從近期船舶工業(yè)相關(guān)上市公司的走勢(shì)脈絡(luò)來看，中國(guó)船舶成了板塊龍頭，這與前幾次航母概念的炒作完全不同。我們有理由認(rèn)為，以海工裝備為主要看點(diǎn)的中國(guó)船舶（600150）帶動(dòng)船舶制造板塊走強(qiáng)，其內(nèi)在原因可能并不在于“航母入役”的題材刺激，而在于市場(chǎng)對(duì)海工裝備領(lǐng)域市場(chǎng)前景的看好。

    《船舶工業(yè)十二五規(guī)劃》特別提出，海洋工程裝備制造業(yè)銷售收入要達(dá)到2000億元以上，國(guó)際市場(chǎng)份額超過20%。中信建投證券的調(diào)研報(bào)告指出，根據(jù)我國(guó)海洋石油2015年遠(yuǎn)景規(guī)劃，中海油還要增加5000萬噸海洋石油產(chǎn)量。“十二五”期間，中海油將會(huì)把深水油田勘探開發(fā)作為重點(diǎn)發(fā)展方向。“十二五”期間中海油在中國(guó)的近海大陸架和大陸坡建設(shè)將加快，帶動(dòng)的海上油氣開發(fā)總投資預(yù)計(jì)為2500億-3000億元，年均500-600億元。而在“十一五”期間，中海油年均資本開支375億元左右，“十二五”年均資本開支增長(zhǎng)60%左右。此外，“十二五”期間要加大深水油氣勘探開發(fā)力度，也就是說，深水裝備投資占比將提升。按照目前中海油的初步規(guī)劃，“十二五”期間投入300億元建造第二批的深水海洋工程裝備，這個(gè)金額比“十一五”已經(jīng)實(shí)施的150億元將增加1倍，再加上以前未獲得海上油氣勘探開發(fā)權(quán)的中石油、中石化在獲得開發(fā)權(quán)后“磨刀霍霍”，“十二五”海工裝備總體需求增速肯定在100%以上。過去10-15年，我國(guó)成功地承接了全球第四次造船產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，市場(chǎng)份額從不到5%、世界第四位提升到40%、世界第一位。船舶制造企業(yè)承建海工裝備，有其天然的優(yōu)勢(shì)；我們預(yù)計(jì)海工裝備的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移最終也會(huì)復(fù)制造船業(yè)。隨著我國(guó)對(duì)海工產(chǎn)業(yè)支持政策的頒布和落實(shí)，全球海工裝備制造中心將向中國(guó)轉(zhuǎn)移。

    安信證券上周的行業(yè)跟蹤報(bào)告指出，全球船舶市場(chǎng)景氣下滑，不過海洋工程設(shè)備市場(chǎng)相對(duì)活躍。興業(yè)證券未來整體業(yè)務(wù)在海工業(yè)務(wù)帶動(dòng)下的彈性較好，但技術(shù)水平相對(duì)落后，主要產(chǎn)品集中于自升式平臺(tái)和海工輔助裝備，使未來業(yè)績(jī)釋放受到一定限制。